Clemens Jungsthöfel, Katharina Rohde
Tz. 215
Stand: EL 54– ET: 10/2024
IFRS 17 sieht vor (vgl. Tz. 66), dass die versicherungstechnischen Rückstellungen stets zu aktuellen Zinsen bilanziell erfasst werden. Die daraus resultierenden Veränderungen müssen jedoch nicht durch die GuV geführt werden, sondern können stattdessen – bei Ausübung der OCI-Option – erfolgsneutral erfasst werden (vgl. Tz. 66). Dies trägt dem Umstand Rechnung, dass versicherungstechnische Rückstellungen in der Regel bis zur Abwicklung gehalten werden (müssen) und somit auch hinsichtlich Duration und Währung mit entsprechenden Assets unterlegt werden. Kurzfristige Schwankungen durch die GuV würden somit Volatilitäten auslösen, die dem Geschäftsmodell nicht gerecht werden. Die Einführung der OCI-Option vermeidet aber nicht nur Ergebnisschwankungen, sondern erreicht vor allem einen ökonomischen Blick auf die Eigenkapital-Position des Unternehmens.
Tz. 216
Stand: EL 54– ET: 10/2024
Die vorherige Berichterstattung sah in weiten Teilen entweder keine Diskontierung oder aber eine Referenz zu nicht aktuellen Zinsparametern vor. Ein Großteil der unterliegenden Assets wird aber zu ihrem fair value erfasst, Marktwertschwankungen werden (je nach Bewertungsmodell, aber idR. weitestgehend) im OCI erfasst. In der Vergangenheit führte diese einerseits starre Bewertung in der Versicherungstechnik und der andererseits marktnahe Ansatz der Kapitalanlage zu ökonomisch nicht sinnhaften Schwankungen des Eigenkapitals. Entsprechende Kenngrößen zur Kapitalisierung waren oft verzerrt oder wurden gar individuellen Adjustments unterzogen.
Die nun etablierte (und von der Industrie mehrheitlich gewählte) OCI-Option ermöglicht eine Immunisierung der Eigenkapitalposition gegen kurzfristige Schwankungen am Kapitalmarkt und belohnt starke ALM-Modelle. Eine ökonomische Bewertung der Kapitalisierung ist unmittelbar gewährleistet. Auf diesem Wege gewinnt die IFRS-Berichterstattung auch deutlich an Relevanz gegenüber aufsichtsrechtlichen Regimes, deren Referenzen zum verfügbaren Kapital stets einen ausgeglichenen Blick der Implikationen aus Versicherungstechnik und Kapitalanlage nach Marktwertschwankungen boten.