2. Veränderungsanalysen für die CSM

Tz. 153

Stand: EL 54– ET: 10/2024

Die vom Standard vorgesehenen Veränderungsgründe der CSM umfassen für den GMM (ausführlich vgl. Tz. 82):

• Neugeschäft;
• Aufzinsung (interest accretion);
• Währungskurseffekte;
• Annahmenänderungen;
• Release.

Sowohl die Annahmenänderungen als auch der Release werden hinsichtlich ihrer Stabilität und Verlässlichkeit Gegenstand der externen Validierung sein.

Tz. 154

Stand: EL 54– ET: 10/2024

Annahmenänderungen umfassen alle Updates (des future services) in den unterliegenden versicherungstechnischen cash flows sowie im Risk Adjustment (vgl. Tz. 78). Sind hier also signifikante Beträge zu beobachten, ist als initialer Analyseansatz die Quelle zu benennen. Auch auf den ersten Blick weniger kritische Abflüsse zum Risk Adjustment können Grund zur weiteren Analyse geben, da sich somit offensichtlich die Einschätzung des Unternehmens zum unterliegenden exposure verändert hat.

Tz. 155

Stand: EL 54– ET: 10/2024

Grundsätzlich bieten sich als Kommentierungsansätze die folgenden Angaben an:

• Trigger

  • Risk Adjustment oder cash flow, genauer zB Angaben zu
  • Exposurekalibrierung
  • Biometrie, Mispricing, Volumeneffekten oder aktuelle Schadenerfahrung, die Rückschlüsse auf die zukünftige Deckung zulässt

• Portfolio

  • Bestands- oder Neugeschäftsrisiken
  • Geschäftsbereich

• Ausblick

  • Potenzial für weitere Veränderungen
  • Mitigierungsmaßnahmen
  • Implikationen auf zukünftige Neugeschäftsteuerung.

Die Validierung von Annahmenänderungen mit obigem Erklärmuster ist schon für die interne Steuerung von substanziellem Wert und ermöglicht darüber hinaus eine hohe Transparenz nach außen.

Tz. 156

Stand: EL 54– ET: 10/2024

Neben möglichen Annahmenänderungen ist die Plausibilisierung des CSM releases von zentraler Bedeutung. Der release sollte konzeptionell exposure-basiert erfolgen und somit gut prognostizierbar sein. Außerdem werden zur Abwicklung der CSM innerhalb der Anhangangaben dezidierte Projektionen ausgewiesen (vgl. Tz. 230), die die tatsächliche Materialisierung validieren. Weicht das Unternehmen signifikant von diesen Indikatoren ab, ist eine Kommentierung notwendig. Unterliegende Fragestellungen zur Einordnung des releases sind im Wesentlichen:

Stabilität der release pattern im Zeitablauf

• Ist unter Berücksichtigung des Geschäftsmix eine verlässliche Prognose zum CSM release möglich?

• Welche Einflussfaktoren sind zu beachten? Genauer ist zu klären:

  • Wie verteilt sich das exposure über das Finanzjahr?
  • Sind im Vergleich von Finanzjahren Veränderungen im Portfolio zu beachten?
  • Gibt es eine jährlich neu eingestellte Rückversicherungsposition, die den net-release beeinflusst?
• Ist erkennbar, dass das Unternehmen aktiv in den Release eingreift – auch wenn dies konzeptionell durch den Standard limitiert ist?

Wachstum

• Ist das Unternehmen in der Gegenüberstellung von Neugeschäft einerseits und CSM release andererseits in der Lage, seinen Bestandswert zu steigern oder ist es limitiert, den "Gewinnspeicher" durch Neugeschäft mindestens zu erhalten?
• Ist das Wachstum aus verbesserter Margenerwartung oder aus Volumen getrieben?