3. Prognose der IFIEs und Überlegungen zum ALM

Tz. 172

Stand: EL 54– ET: 10/2024

In obigem Beispiel (vgl. Tz. 163–168) wird deutlich, wie sehr die Materialisierung von

• Discount benefit im service result und
• IFIEs im finance result

zeitlich auseinanderfallen kann. Während Aussagen zum Diskonteffekt im service result (etwa ausgedrückt als Impact auf die Combined Ratio) zumindest retrospektiv recht unmittelbar abgeschätzt werden können, fehlt es zumeist an Prognosen für die wesentlich diffizileren IFIEs. Dem externen Analysten wird es somit erschwert, die zukünftige Ertragskraft des Unternehmens abzuschätzen bzw. können übergreifende Zielgrößen nicht auf einzelne Ergebnistreiber zurückgeführt und validiert werden. Auch für die interne Planung wäre es von großem Wert die am Ende einer Periode in den Reserven "gespeicherten" IFIEs zu kennen und eine voraussichtliche Amortisierung über die kommenden Finanzjahre zu ermitteln. Demgegenüber werden für die Investments zumeist recht klare Zielgrößen kommuniziert und sind am Markt anerkannt, zB über den Return on Investment (RoI).

Tz. 173

Stand: EL 54– ET: 10/2024

Es liegt nahe, ebenso robuste Prognosewerkzeuge für die IFIEs zu etablieren, um der Wahrnehmung einer black box zu entgehen und die unterliegende Komplexität durch verlässliche Schätzungen zu entschärfen. Im Folgenden sollen dafür notwendige Parameter, methodische Ansätze und Kenngrößen für die externe Berichterstattung entwickelt und im Rahmen eines fiktiven Fallbeispiels illustriert werden. Anspruch ist dabei, möglichst naheliegende Inputparameter zu nutzen, die verhältnismäßig einfach beschaffbar und transparent darlegbar sind sowie über die Zeit stabile Schätzwerte konstruieren.

(1) Zielgröße/Output

IFIE rate it, die die erwartete IFIE-Amortisierung des kommenden Finanzjahres t in % der Bestandsreserven zum Ende der Vorperiode t – 1 ausdrückt

Die IFIE rate soll in Abhängigkeit des Reservebestandes und dessen Charakteristika (etwa Währungsmix, Duration) eine einfach zu prozessierende Maßzahl zur IFIE-Prognose bereitstellen, Zeitreihenanalysen erlauben und Vergleiche zwischen Unternehmen zulassen. Eine Prozentzahl ist zudem unabhängig von Volumen und Volumenschwankungen.

(2) Inputparameter, ausgewertet zum Ende der Vorjahresperiode t – 1

• Bestand der insurance contract liabilities Rt–1, die einer Diskontierung unterliegen; sofern der GMM zur Anwendung kommt, getrennt nach:

  • CSM ;
  • allen anderen Komponenten
    Der Bestand der insurance contract liabilities liegt ohne weiteres aus der Finanzberichterstattung vor. Er wird einerseits als Referenzgröße für die IFIE rate benötigt und andererseits als Grundlage für die Herleitung. Die CSM wird als einzige Teilkomponente der versicherungstechnischen Rückstellungen zu locked-in- (im Gegensatz zur sonst obligatorischen Bewertung zu current-) Diskontraten berichtet. Es sind also unterschiedlich hohe Beiträge zur IFIE rate aus CSM vs. allen anderen Komponenten zu erwarten. Die Abrechnungsforderungen und -verbindlichkeiten gehören ebenso zum Scope der insurance contract liabilities, erfahren aber üblicherweise keine Diskontierung und können daher von der Betrachtung ausgeschlossen werden.
• Bestand des OCI Ot–1, der aus den insurance contract liabilities generiert wurde:
  Der Bestand des OCI, der aus den insurance contract liabilities generiert wurde, liegt ohne weiteres aus der Finanzberichterstattung vor. Für den Fortgang der Herleitung der IFIE rate ist es dabei unerheblich, sollte ein Unternehmen die OCI-Option nicht anwenden. In diesem Fall führt im Folgenden konsequenterweise der Ansatz mit null zu entsprechenden IFIE-rate-Schätzwerten.
• (Macaulay) Duration Mt–1 der insurance contract liabilities, die einer Diskontierung unterliegen:
  Die Macaulay Duration ist zwar nicht unmittelbar Gegenstand des IFRS 17 Reportings, sollte aber aus internen Analysen des Unternehmens (etwa aus dem ALM) oder auch aus der regulatorischen Berichterstattung (etwa aus SII) vorliegen. Der IFRS 17 selbst fordert schließlich Anhangangaben zur erwarteten Abwicklung nach relevanten Zeitbändern, aus der eine Durationsberechnung möglich ist. Hilfsweise genutzte non-IFRS 17-Referenzen bergen zwar Potenzial für Unschärfen, allerdings sollte die Charakteristik des Reservebestandes hinreichend erhalten bleiben.
• Aktueller Diskonteffekt Dt–1 (in % auf den Reserven Rt–1 zum Stichtag t – 1):
  Der aktuell (per current discount rates) in den Rückstellungen abgebildete Diskonteffekt ist zwar nicht unmittelbar Gegenstand des IFRS 17 Reportings, sollte aber aus den für die Berichterstattung zwingend erforderlichen Vorarbeiten heraus ableitbar sein. Die Anhangangaben sehen sogar verwandte Anforderungen vor – entweder als expliziter (allerdings optionaler) Ausweis des Diskont­effektes in den erwarteten Abwicklungsbändern oder als Residualgröße abgeleitet aus den (nominell zu ermittelnden) Schadendreiecken. Allein die Produktionskette der Reservierung eines Schadenversicherers (mit initialem Fokus auf die Diskussion nomineller Ultimate Loss Ratios) und/oder die für alle Segmente gl...