Bewertungseinheit / 4 Praxisbeispiel Devisentermingeschäft

Ein Unternehmen hat zum 1.11.01 eine in 10 Monaten fällige Forderung in Höhe von 1,0 Mio. USD aktiviert (Grundgeschäft). Es wird befürchtet, dass der US-Dollar zukünftig gegenüber dem Euro abwertet. Zur Absicherung dieses Fremdwährungsrisikos geht die Gesellschaft am 1.11.01 ein Devisentermingeschäft ein (Sicherungsgeschäft). Es handelt sich hierbei um einen Terminverkauf von 1,0 Mio. USD zum Kurs von 1,00 EUR = 1,398 USD. Da beide Geschäfte dem Risiko eines schwankenden Dollar-Kurses, und zwar mit gegenläufiger Wirkung, unterliegen, sind die Voraussetzungen für die Bildung eines Micro-Hedges nach § 254 HGB erfüllt.

Die Kassa- und Termin-Wechselkurse entwickeln sich wie folgt:

	Kassakurs 1 EUR = … USD	Terminkurs 1 EUR = … USD
01.11.01	1,370	1,398
31.12.01	1,391	1,418
30.06.02	1,422	1,449
31.08.02	1,499	1,499

Die USD-Forderung sowie das Devisentermingeschäft sind bei Beginn der Sicherungsbeziehung (Zeitpunkt der Umsatzrealisation) mit dem (Termin-)Sicherungskurs einzubuchen und im Rahmen der Folgebewertung mit dem jeweiligen gültigen Terminkurs umzurechnen (es handelt sich um Rundungsbeträge).

	Wert der USD-Forderung (kumulierte Änderung) [Basis: Terminkurse]	Beizulegender Zeitwert des Devisentermingeschäfts (kumulierte Änderung)
01.11.01	715.000 (+/-0)	0 (+/-0)
31.12.01	705.000 (-10.000)	10.000 (+10.000)
30.06.02	690.000 (-25.000)	25.000 (+25.000)
31.08.02	667.000 (-48.000)	48.000 (+48.000)

Lösungsansatz: Einfrierungsmethode

Werte in EUR		Bank	Forderung	Umsatzerlöse	so. Aufwand
1.11.01	Umsatzrealisation zum Kassakurs		730.000	730.000
	Absicherung der Forderung zum Sicherungskurs		-15.000		15.000
31.12.01	Fremdwährungsumrechnung USD-Forderung
30.6.02	Fremdwährungsumrechnung USD-Forderung
31.8.02	Forderungseingang	667.000	-667.000
	Begleichung Devisentermingeschäft	48.000	-48.000
Summe		715.000	0	730.000	15.000

Lösungsansatz: Durchbuchungsmethode

Werte in EUR		Bank	Forderung	So. VG	Umsatzerlöse	so. Aufwand	so. Ertrag
1.11.01	Umsatzrealisation zum Kassakurs		730.000		730.000
	Absicherung der Forderung zum Sicherungskurs		-15.000			15.000
31.12.01	Fremdwährungsumrechnung USD-Forderung		-10.000			10.000
	Ansatz Devisentermingeschäft			10.000			10.000
30.6.02	Fremdwährungsumrechnung USD-Forderung		-15.000			15.000
	Wertänderung Devisentermingeschäft			15.000			15.000
31.8.02	Fremdwährungsumrechnung USD-Forderung		-23.000			23.000
	Wertänderung Devisentermingeschäft			23.000			23.000
	Forderungseingang	667.000	-667.000
	Begleichung Devisentermingeschäft	48.000		-48.000
Summe		715.000	0	0	730.000	63.000	48.000