1. Hedging vs. Hedge Accounting

Tz. 204

Stand: EL 52 – ET: 02/2024

Die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen nach IFRS gehört ohne Frage zu den komplexesten Vorschriften in der Rechnungslegung. Dabei rührt die Komplexität allerdings nicht allein aus den Bilanzierungsvorschriften, sondern ist zu einem guten Teil dem Umstand geschuldet, dass Rechnungslegung und betriebliches Risikomanagement zwei Teildisziplinen der Betriebswirtschaftslehre sind, die keine natürliche Schnittstelle aufweisen. Nur zu häufig werden diese beiden Disziplinen in der Literatur miteinander vermischt, was der Aufarbeitung der Thematik nicht zuträglich ist. Vielmehr ist ein klares Verständnis davon, was der Sinn und Zweck des Hedge Accounting ist (und was eben nicht), vonnöten, um zu verstehen, warum sich Risikomanagement und bilanzielle Abbildung nicht im Gleichlauf befinden, nicht befinden können (s. a. Barz/Weigel, 2011, S. 230). Der Fairness halber sei angemerkt, dass der IASB selbst zu dieser Unschärfe beiträgt, wenn er in der seit 2018 geltenden Norm IFRS 9 einem Bilanzierer gerade diesen Gleichlauf abfordert, wenn dieser die Bilanzierungsvorschriften für Sicherungsbeziehungen nutzen möchte (hierzu vgl. auch IFRS-Komm., Teil B, IFRS 9, Tz. 269 und 274f.).

Tz. 205

Stand: EL 52 – ET: 02/2024

In der betrieblichen Risikomanagementlehre werden hinsichtlich der Steuerung von Risiken verschiedene Maßnahmen und Strategien unterschieden. Dazu gehören

• der Verzicht auf bestimmte Geschäfte (Risikovermeidung),
• der Abschluss von Geschäften bis zum Erreichen eines vorgegebenen Limits (Risikobegrenzung),
• der Abschluss eines Geschäfts und dessen unmittelbare oder kurzfristige Weitergabe an einen fremden Dritten (Risikoüberwälzung),
• die Eingehung mehrerer Geschäfte mit unterschiedlichem und teilweise kompensierendem Risikoprofil (Risikodiversifik...