Bilanzanalyse / 3.3 Erstellen einer Strukturbilanz

Üblich ist eine Untergliederung der Einzelpositionen nach Laufzeiten. Hieraus kann der Bilanzanalyst erkennen, welche Geldquellen zu welchem Zeitpunkt erschöpft sind oder wie lange das Kapital beim Einsatz für Investitionen, Vorratsbeschaffung oder für Geldanlagen benötigt wird. Hilfreich ist dabei die zusätzliche Aufstellung einer Strukturbilanz, die einen Überblick darüber vermittelt, wie das Kapital angelegt ist (Vermögensstruktur) bzw. woher es stammt (Kapitalstruktur).

Aus einer Strukturbilanz lassen sich für die spätere intensive Bilanzanalyse unmittelbar wichtige Kenngrößen ableiten. Dies gilt u. a. für Relationen bei der Vermögens- oder Kapitalstrukturanalyse. Im Beispiel (s. Abb. 2) ist zu erkennen, dass das Anlagevermögen im Jahr 2 nahezu 90 % und der Eigenkapitalanteil rund 24 % beträgt. In der Strukturbilanz sind die Verbindlichkeiten nach ihren Fristigkeiten untergliedert, sodass auch hier unmittelbar weitergehende Analysen möglich sind. Aus einer Strukturbilanz lassen sich relativ einfach Kennzahlen wie Deckungs- oder Liquiditätsgrade ableiten.

Aktiva	Jahr 2		Jahr 1		Veränd. in TEUR
	TEUR	%	TEUR	%
Immaterielle Vermögensgegenstände	1.650	1,50	1.560	1,50	90
Sachanlagen	90.600	82,53	88.700	85,55	1.900
Finanzanlagen	5.430	4,95	4.380	4,22	1.050
Summe Anlagevermögen	97.680	88,98	94.640	91,28	3.040
Liquide Mittel	3.200	2,91	3.190	3,08	10
Rechnungsabgrenzungsposten	870	0,79	320	0,31	550
Forderungen und sonst. Verm.gegenst.	4.690	4,27	3.260	3,14	1.430
Vorräte	280	0,26	980	0,95	-700
Wertpapiere	3.060	2,79	1.290	1,24	1.770
Summe Umlaufvermögen	12.100	11,02	9.040	8,72	3.060
Gesamtvermögen	109.780	100,00	103.680	100,00	6.100

Passiva	Jahr 2		Jahr 1		Veränd. in TEUR
	TEUR	%	TEUR	%
Gezeichnetes Kapital	5.000	4,55	5.000	4,82	0
Gewinnrücklagen	1.800	1,64	1.700	1,64	100
Kapitalrücklage	16.400	14,94	16.400	15,82	0
Gewinn	2.980	2,71	2.270	2,19	710
Summe Eigenkapital	26.180	23,85	25.370	24,47	810
Verbindlichkeiten > 5 Jahre	29.580	26,94	26.350	25,41	3.230
Pensionsrückstellungen	980	0,89	820	0,79	160
Langfristiges Fremdkapital	30.560	27,84	27.170	26,21	3.390
Verbindlichkeiten < 5 Jahre > 1 Jahr	19.740	17,98	17.900	17,26	1.840
Mittelfristiges Fremdkapital	19.740	17,98	17.900	17,26	1.840
Verbindlichkeiten < 1 Jahr	22.090	20,12	21.280	20,52	810
Andere Rückstellungen	9.100	8,29	8.720	8,41	380
Rechnungsabgrenzungsposten	2.110	1,92	3.240	3,13	-1.130
Kurzfristiges Fremdkapital	33.300	30,33	33.240	32,06	60
Summe Fremdkapital	83.600	76,15	78.310	75,53	5.290
Gesamtkapital DTAG	109.780	100,00	103.680	100,00	6.100

Abb. 2: Beispiel einer Strukturbilanz

Bei der Strukturbilanz werden u. U. selbst erstellte immaterielle Wirtschaftsgüter aus den Berechnungen herausgenommen. Hintergrund ist, dass z. B. selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens, etwa Software oder Gebrauchsmuster, in der Bilanz ausgewiesen werden dürfen. Da es sich um ein Wahlrecht handelt, werden die genannten Positionen oft nicht in die Strukturbilanz aufgenommen. Das kann dazu führen, dass sich die Relationen bei der Bewertung verschieben.

Angenommen, im obigen Beispiel sind im Jahr 1 bei den immateriellen Vermögensgegenständen selbst erstellte Wirtschaftsgüter in Höhe von 150 TEUR enthalten, die auf der Vermögensseite und Eigenkapital auf der Passivseite abgezogen werden müssen, dann verringert sich zum einen die Bilanzsumme auf 103.530 TEUR. Zum anderen reduziert sich der Anteil des Anlagevermögens an der Bilanzsumme marginal um 0,01 %. Der Eigenkapitalanteil hingegen sinkt von 24,47 % auf nunmehr noch 24,36 %. Die Auswirkungen dieser Positionen auf die Bilanzstruktur und Kennzahlen sind also nur dann von Bedeutung, wenn es sich um nennenswerte Beträge handelt.