Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments ... / Art. 383i [ab 01.01.2025]

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Art. 383i Delta-Risikosensitivitäten

(1) Institute berechnen Delta-Risikosensitivitäten aus Risikofaktoren des Zinsrisikos wie folgt:

a)

Die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus risikofreien Zinssätzen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts gegenüber diesen Risikofaktoren werden wie folgt berechnet:

Dabei gilt:

	=	die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus risikofreien Zinssätzen;
rkt	=	der Wert des Risikofaktors k aus risikofreien Zinssätzen mit der Laufzeit t;
VCVA	=	die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y	=	andere Risikofaktoren als rkt in VCVA;
	=	die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus risikofreien Zinssätzen;
Vi	=	die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z	=	andere Risikofaktoren als rkt in der Bewertungsfunktion Vi;

b)

die Delta-Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren aus Inflationsraten sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts gegenüber diesen Risikofaktoren werden wie folgt berechnet:

Dabei gilt:

	=	die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor des Inflationsrisikos;
inflkt	=	der Wert eines Risikofaktors k des Inflationsrisikos mit der Laufzeit t;
VCVA	=	die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y	=	andere Risikofaktoren als inflkt in VCVA;
	=	die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor des Inflationsrisikos;
Vi	=	die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z	=	andere Risikofaktoren als inflkt in der Bewertungsfunktion Vi.

(2) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Devisenkassakursen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:

Dabei gilt:

	=	die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Devisenkassakursen;
FXk	=	= der Wert des Risikofaktors k aus Devisenkassakursen;
VCVA	=	die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y	=	andere Risikofaktoren als FXk in VCVA;
		die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Devisenkassakursen;
Vi	=	die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z	=	andere Risikofaktoren als FXk in der Bewertungsfunktion Vi.

(3) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:

Dabei gilt:

	=	die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen;
ccskt	=	der Wert des Risikofaktors k aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen mit der Laufzeit t;
VCVA	=	die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y	=	andere Risikofaktoren als ccskt in VCVA;
	=	die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen;
Vi	=	die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z	=	andere Risikofaktoren als ccskt in der Bewertungsfunktion Vi.

(4) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Referenz-Kreditspread-Sätzen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:

Dabei gilt:

	=	die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Referenz-Kreditspread- Sätzen;
rcskt	=	der Wert des Risikofaktors k aus Referenz-Kreditspread-Sätzen mit der Laufzeit t;
VCVA	=	die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y	=	andere Risikofaktoren als ccskt in VCVA ;
	=	die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Referenz-Kreditspread-Sätzen;
Vi	=	die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z	=	andere Risikofaktoren als ccskt in der Bewertungsfunktion Vi.

(5) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Aktienkassakursen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:

Dabei gilt:

	=	die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Aktienkassakursen;
EQ	=	der Wert des Aktienkassakurses;
VCVA	=	die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y	=	andere Risikofaktoren als EQ in VCVA;
	=	die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Aktienkassakursen;
Vi	=	die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z	=	andere Risikofaktoren als EQ in der Bewertungsfunktion Vi.

(6) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofak...