Littmann/Bitz/Pust, Das Einkommensteuerrecht, § 20 Anh 1 ... / Floater/floating rate notes

Rn. 1

Stand: EL 162 – ET: 12/2022

Floating rate notes (kurz: Floater), sind variabel verzinsliche Schuldverschreibungen mit einer üblichen Laufzeit zwischen 5–10 Jahren, bei denen die Verzinsung in regelmäßigen Abständen (idR alle 3 oder 6 Monate) an einen Referenzzinssatz (zB Libor oder EURIBOR) angepasst wird.

Rn. 2

Stand: EL 162 – ET: 12/2022

Man unterscheidet ua folgende Arten bzw Varianten (Auswahl):

(1)	Floater, normal: Floater, dessen Verzinsung mit dem jeweiligen Referenzzinssatz identisch ist;
(2)	Floater mit Zu- oder Abschlägen;
(3)	Cap-Floater (laufende Zinsanpassung ist nach oben begrenzt durch maximalen Zinssatz);
(4)	Collared-Floater/Minimax-Floater (vereinbarter Maximal- und Minimalzinssatz);
(5)	Convertible Floater (variable Zinsanpassung kann ab einem bestimmten Zeitpunkt der Laufzeit in eine feste Verzinsung wechseln);
(6)	Delayed Cap-Floater (maximaler Zinssatz, der erst nach einer bestimmten Laufzeit wirksam wird);
(7)	Drop-Lock-Floater (wird bei Unterschreiten eines bestimmten Mindestzinssatzes in eine nicht mehr rückgängig zu machende Festzinsanleihe umgewandelt);
(8)	Floor-Floater (vereinbarter Mindestzinssatz);
(9)	Mismatch-Floater (Wahl zwischen zwei verschiedenen Zinssätzen);
(10)	Perpetual-Floater (theoretisch "ewige" Laufzeit);
(11)	Reverse Floater (Zinssatz wird aus der Differenz zwischen einem hohen im Voraus bestimmten Zinssatz und dem Referenzzinssatz ermittelt).

Rn. 3

Stand: EL 162 – ET: 12/2022

Die laufenden Zinserträge aus dem Floater sind nach § 20 Abs 1 Nr 7 EStG der Besteuerung zu unterwerfen. Gezahlte Stückzinsen stellen negative Einnahmen dar, dazu s § 20 Rn 702 und s § 20 Rn 1370 (Möllenbeck) Der Gewinn aus der Veräußerung bzw Einlösung ist nach § 20 Abs 2 S 1 Nr 7 zu versteuern.