§ 8 Frameworks, Standards, Guidance / 2.3.3 TCFD-Empfehlungen

Rz. 163

Im Jahr 2017 veröffentlichte die Task Force die 1. Fassung ihrer Empfehlungen. Durch die Anwendung sollen Vorteile in 3 Bereichen erzielt werden:

• Risikobewertung: effektive Bewertung von Klimarisiken des eigenen Unternehmens, der Lieferanten und Wettbewerber;
• Kapitalallokation: fundierte Entscheidung zum Einsatz von Kapital;
• strategische Planung: bessere Beurteilung von Risiken und der entsprechenden Exposition auf kurze, mittlere und lange Sicht.^[1]

Rz. 164

Die TCFD-Empfehlungen richten sich grds. an alle Unternehmen, unabhängig von der Größe und dem Sektor. Die daran anschließenden Empfehlungen zur Berichterstattung unterteilen sich in allgemeine Hinweise und Hinweise für ausgewählte Sektoren (Rz 173). Die resultierende Berichterstattung sollte in Finanzberichte integriert werden. Neben den Empfehlungen veröffentlichte die TCFD weitere Hilfestellungen zur Implementierung sowie Statusberichte.^[2]

[1] Siehe www.fsb-tcfd.org/, Abruf 14.6.2024.

[2] Vgl. TCFD, Final Report, Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures, 2017, S. iii f., https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2020/10/FINAL-2017-TCFD-Report-11052018.pdf, Abruf 14.6.2024.

2.3.3.1 Klimabezogene Risiken, Chancen und finanzielle Auswirkungen

Rz. 165

Viele Unternehmen berichten bereits ihren sog. CO2-Fußabdruck. Dieser beschreibt die vom Unternehmen verursachten CO2-Emissionen entlang der Wertschöpfungskette und damit die Auswirkungen, die die Geschäftstätigkeit auf den Klimawandel hat. Die TCFD fokussierte auf eine 2. Sichtweise: die Auswirkungen des Klimawandels auf die Geschäftstätigkeit und damit insbes. die Finanzwirkung von Klimarisiken und Klimachancen.

Abb. 13: Auswirkungen auf und durch den Klimawandel

Rz. 166

Die Risiken lassen sich in 2 übergeordnete Risikokategorien unterteilen: transitorische Risiken und physische Risiken. Transitorische Risiken entstehen aufgrund der Transition hin zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft. Diese Risiken sind bspw. besonders hoch für Unternehmen in CO2-intensiven Branchen wie der Öl- und Gasindustrie. Physische Risiken sind direkte Folgen des Klimawandels und können akut oder chronisch sein. Die finanziellen Auswirkungen können bspw. durch den direkten Schaden an Vermögenswerten entstehen oder indirekt durch Ausfälle in der Lieferkette.^[1]

Transitorische Klimarisiken		Physische Klimarisiken
Politische und rechtliche Risiken	Politische Maßnahmen zur Einschränkung von klimaschädlichen Aktivitäten bzw. zur Förderung der Anpassung an den Klimawandel, z. B. CO2-Steuer	Akute Risiken	Ereignisbedingte Risiken (z. B. Waldbrände oder Stürme), einschl. einer Zunahme des Ausmaßes von Extremwetterereignissen
Technologische Risiken	Risiken aus der Substituierung von neuen Technologien	Chronische Risiken	Langfristige Änderungen des Klimas (z. B. anhaltend höhere Temperaturen), welche bspw. einen Anstieg des Meeresspiegels verursachen können
Marktrisiken	Änderungen in Angebot und Nachfrage für gewisse Rohstoffe, Produkte und Dienstleistungen
Reputationsrisiken	Änderungen in der Wahrnehmung der Kunden/Gesellschaft

Tab. 4: Klimarisiken^[2]

Rz. 167

Neben Risiken entstehen durch Klimaschutz oder Anpassung an den Klimawandel auch Chancen, z. B. durch Ressourceneffizienz, die Nutzung von neuen Energiequellen oder die Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen. Die TCFD hat 5 übergeordnete Bereiche für Chancen identifiziert:

• Ressourceneffizienz: z. B. Reduktion der Betriebskosten, insbes. im Zusammenhang mit dem Energieeinsatz;
• Energieträger: z. B. Einsatz von erneuerbaren Energien;
• Produkte und Dienstleistungen: z. B. Entwicklung von kohlenstoffarmen Produkten;
• Märkte: z. B. Zugang zu neuen Märkten durch Zusammenarbeit mit Regierungen, Entwicklungsbanken oder lokalen Kleinstunternehmen;
• Resilienz: z. B. Anpassung durch Umstellung der Produktionsprozesse.^[3]

Rz. 168

Die bessere Berichterstattung der finanziellen Auswirkungen der Risiken und Chancen war das Hauptziel der TCFD. Diese können sich in der Gewinn- und Verlustrechnung, der Kapitalflussrechnung oder der Bilanz abzeichnen. Während grds. alle Unternehmen betroffen sind, unterscheiden sich die Art und Schwere der Auswirkung stark je nach Sektor und geografischer Lage. Die finanziellen Folgen sind nicht immer direkt und können Unternehmen vor Herausforderungen in der Identifikation stellen. Dies liegt insbes. an fehlenden Kenntnissen oder Kapazitäten, der Fokussierung auf kurzfristige Risiken sowie den Schwierigkeiten in der Quantifizierung.^[4]

[1] Vgl. TCFD, Final Report, Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures, 2017, S. 5 f.

[2] TCFD, Final Report, Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures, 2017.

[3] Vgl. TCFD, Final Report, Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures, 2017, S. 6 f.

[4] Vgl. TCFD, Final Report, Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures, 2017, S. 7.

2.3.3.2 Themenbereiche der TCFD-Empfehlungen

Rz. 169

Die Empfehlungen der TCFD gliedern sich in 4 Themenbereiche, die die Kernelemente der Arbeitsweise v...