Controlling und Risikoanalyse bei der Vorbereitung von T ... / 2 Der richtige Fokus des Risikomanagements: Entscheidungen statt Risiken

Abwägen von Erträgen und Risiken ist die zentrale Herausforderung

Bei einer nicht sicher vorhersehbaren Zukunft ist die Optimierung des Ertrags-Risiko-Profils des Unternehmens, das Abwägen von Erträgen und Risiken, die zentrale Herausforderung bei der Vorbereitung unternehmerischer Entscheidungen. Aus dieser Perspektive wird offensichtlich, dass der traditionelle Fokus des Risikomanagements eines Unternehmens, nämlich sich neben Risikoanalyse und Risikoüberwachung mit den Risikobewältigungsmaßnahmen zu befassen, viel zu kurz greift. Risikobewältigungsmaßnahmen stellen – naheliegenderweise – Risiken in den Mittelpunkt und in den Fokus des Risikomanagements kommen eben gerade diejenigen Maßnahmen, die traditionell primär auf die Veränderungen des Risikoumfangs ausgerichtet sind. Zu nennen sind Versicherungen (Risikotransfer) sowie diverse Strategien zur Risikovermeidung, Risikoverminderung oder Risikobegrenzung.

Risikomanagement muss sich mit allen Handlungsoptionen befassen

Tatsächlich sollte das Risikomanagement eines Unternehmens sich jedoch mit allen geplanten Maßnahmen bzw. Handlungsoptionen der Unternehmensführung befassen. Und zwar bevor die Entscheidungen für eine solche Handlungsoption getroffen wird. Der Grund dafür ist einfach: Prinzipiell können nämlich alle Handlungsoptionen und Maßnahmen des Unternehmens, wie z. B. Investitionen, Akquisitionen, Strategieveränderungen oder Großprojekte, Ertrag und Risiko eines Unternehmens beeinflussen. Und im Allgemeinen haben sie auch Auswirkungen auf den Risikoumfang.

Gegenstand von Risikoanalysen und einer risikogerechten Bewertung müssen damit alle wesentlichen, insbesondere strategischen Handlungsalternativen (Maßnahmen-Bündel) des Unternehmens sein. Und eine risiko- und wertorientierte Unternehmenssteuerung muss sich – im Zusammenspiel zwischen Controlling und Risikomanagement – damit primär mit anstehenden wichtigen Entscheidungen und nicht nur mit bestehenden Risiken befassen: Es sind nämlich die Entscheidungen, z. B. über Investitionen oder andere Groß-Projekte, die den Risikoumfang stark beeinflussen – und diese Entscheidungen beziehen sich auf Handlungsoptionen und Maßnahmenbündel, die typischerweise mehrere Risikoarten beeinflussen, was wiederum eine gemeinsame Betrachtung und Aggregation der Auswirkungen für Marktrisiken, Leistungsrisiken und Finanzrisiken erfordert (und keine "Silobetrachtung" einzelner Risikoarten und der diesen zuordenbaren Risikobewältigungsmaßnahmen).