Free Cashflow zur Bedienung von Eigen- und Fremdkapitalgebern
Der Free Cashflow steht zur Bedienung der Eigen- und Fremdkapitalgeber zur Verfügung. Sie können entweder direkt auf der Grundlage von strategischen oder operativen Teilplanungen berechnet werden oder indirekt auf der Grundlage von Plan-Bilanzen oder Plan-GuV.Ausgehend vom Jahresüberschuss wird dieser um sämtliche nicht zahlungswirksamen Aufwendungen und Erträge (z. B. Abschreibungen) korrigiert sowie erfolgsneutrale, zahlungswirksame Vorgänge (z. B. Veränderung der Rechnungsabgrenzungsposten) werden berücksichtigt. Vereinfacht dargestellt errechnet sich der Free Cashflow gem. Tabelle 1.
| Betriebliche Einzahlungen aus operativer Unternehmenstätigkeit | ||
| – | Betriebliche Auszahlungen aus operativer Unternehmenstätigkeit | |
| = | Operativer bzw. betrieblicher Cashflow (vor Zinsen, vor Steuern) | |
| – | Steuerzahlungen (bezogen auf den operativen Cashflow) | |
| = | Operativer bzw. betrieblicher Cashflow (vor Zinsen, nach Steuern) | |
| – | Investitionen in das Anlagevermögen | |
| – | Investitionen in das Netto-Umlaufvermögen (Net Working Capital) | |
| = | Free Cashflow | |
Tab. 1: Ermittlung des Free Cashflow
Dieser Inhalt ist unter anderem im Haufe Finance Office Premium enthalten. Sie wollen mehr?
Jetzt kostenlos 4 Wochen testen