Rendite

Investoren nutzen derzeit das stabile Preisniveau bei Wohn- und Geschäftshäusern (Zinshäuser) für den Wiedereinstieg in den Markt. Steigende Mieten verstärken den Trend. Colliers hat 52 deutsche Städte analysiert. Wo die Rahmenbedingungen für Immobilienanlagen besonders gut sind.

Der deutsche Immobilienmarkt ist laut der Fünf-Prozent-Studie 2024 von Bulwiengesa für Anleger so spannend wie lange nicht mehr – auch beim Asset Wohnen sind wieder höhere Renditen drin, aber nur im Bestand. Wo investieren sich lohnt.

Stimmt das Verhältnis von Preis und jährlichen Mieteinnahmen, kann der Kauf einer Wohnimmobilien eine attraktive Geldanlage sein. In welchen deutschen Städten derzeit die höchste Renditen drin sind, hat ImmoScout24 ausgewertet.

Top-Immobilien in den Spitzenlagen der fünf deutschen Bürohochburgen performen wieder: Der aktuelle JLL-Index Victor Prime Office hält sich stabil bei 165,3 Punkten. Nur Berlin und Frankfurt am Main entwickeln sich noch minimal negativ.

Die Nachfrage steigt, das Investment ist lukrativ – der Abstand zwischen klassischer Miete und All-in-Miete für Microliving liegt bei rund zehn Euro pro Quadratmeter. Experten sehen Potenzial im Neubau, bei Umplanung von Büros und der Konversion von Bestandsimmobilien.

Wer vor Jahren in Eigentumswohnungen in den boomenden Metropolen investiert hat, hat fette Renditen abgesahnt. Wer frisches Geld anlegen muss, ist abseits der Hotspots besser bedient – eine Makleranalyse zeigt, wie sich die Preise in kleineren Universitätsstädten entwickeln.

Wer in Wohnimmobilien investieren will, findet derzeit in Leipzig, Potsdam und Frankfurt am Main die attraktivsten Rahmenbedingungen. Das sind die "Top 3" im Rendite-Risiko-Ranking 2024 von Lübke Kelber. Interessant sind derzeit vor allem die Einstiegspreise für Mehrfamilienhäuser.

Rückläufige Transaktionen, Preisanpassungen und steigende Nettoanfangsrenditen prägen derzeit den deutschen Büromarkt. Attraktive Konzepte in guten Lagen der "Top 7"-Büromärkte, sind allerdings auch in schwierigen Zeiten begehrt, zeigt der Büroimmobilienindex pbbIX.

Die Baukrise bleibt nicht ohne Folgen für Immobilienfonds. Die Attraktivität der Anlageklasse hat gelitten: Die Mittelflüsse haben sich Experten zufolge im ersten Halbjahr 2023 mehr als halbiert.

Trotz der Herausforderungen am Investmentmarkt: Wer vorerst Abschläge bei der Rendite macht, macht mit Wohnimmobilien nichts falsch. Auch wer nicht viel Eigenkapital zur Verfügung hat, kann das Rendite-Risiko-Profil des Gesamtportfolios laut BF-Direkt à la longue verbessern.

Wenn auch der Hotelmarkt durch die Krisen gebeutelt ist: Serviced Apartments laufen. Die relativ neue Form des gewerblichen Wohnens wird für Investoren immer interessanter, meinen Experten. Je digitalisierter, desto besser. Angezogen wird vor allem das junge Publikum.

Der Bedarf an Pflegeimmobilien ist groß, doch es wird zu wenig gebaut. Ein Grund dafür sind die strengen regulatorischen Vorgaben – und die sind in allen 16 Bundesländern unterschiedlich. Zudem ist das Asset insolvenzgefährdet. Die Politik muss Entwicklern und Investoren Anreize bieten.

Die hohen Inflationsraten dürften viele Bürovermieter dazu nutzen, die Mieten anzupassen. Davon geht JLL in einer Analyse aus. Fast alle untersuchten Mietverträge enthielten Indexierungsklauseln. Der Trend geht zur Staffelmiete – weil die Mieter in einer guten Verhandlungsposition sind.

Die Abgeltungswirkung einbehaltener und nicht abgeführter KapSt tritt auch bei Scheinrenditen im Rahmen eines betrügerischen Schneeballsystems ein. Die Bemessungsgrundlage der aus den Scheinrenditen erzielten Kapitaleinkünfte mindert sich nicht um die einbehaltene Abgeltungsteuer (KapSt und SolZ).

Erbbaurechte sind komplex. Investoren halten sich deshalb noch zurück auf diesem Gebiet. Doch gerade für Institutionelle bietet die Komplexität der Immobilienanlage eine interessante Investmentalternative, wie eine neue Studie zeigt. Kann das Erbbaurecht auch Bauland aktivieren?

Die Null-Zins-Politik der Europäischen Zentralbank (EZB) bringt den Staat in eine paradoxe Lage: Einerseits profitieren der Bund und die Länder als Emittenten von Staatsanleihen von den niedrigen Zinsen. Andererseits bekommen sie aber wie normale Investoren kaum noch Renditen für ihre eigenen Geldanlagen.