Vorratsquote
| Vorratsquote = Summe Vorräte * 100/Bilanzsumme |
Die Kennzahl zeigt den Anteil der Vorräte (Einkaufs- und Verkaufswaren) an der Bilanzsumme.
Der Anteil sollte sich möglichst unterhalb des in der Branche üblichen Wertes bewegen. Ist kein Vergleich möglich, sollte darauf geachtet werden, dass die Relation von Vorräten zur Bilanzsumme nicht ansteigt, sondern in der Tendenz fällt. Ein Anstieg der Vorräte kann u.a. auf Mängel im Lieferantenmanagement (u.a. unsystematische Verhandlungen, fehlende Lieferstrategien), auf ein schlechtes Innovationsmanagement, eine veraltete Produktpalette (Zunahme Ladenhüter), auf bessere Wettbewerber, eine unsystematische Kundenakquise und –pflege oder Kommunikationsprobleme zurückzuführen sein. Oft kommen Qualitätsprobleme in der Produktion hinzu. Nicht zuletzt führen auch breite und tiefe Sortimente zu steigenden Lagerbeständen. Ein vorübergehender Anstieg, etwa, weil man in neue Märkte expandieren und neue Kunden gewinnen will, ist unkritisch, wenn die Vorratsquote nach der Start- und Anlaufphase wieder auf einen Wert zurückgeht, den das Unternehmen anstrebt.
Forderungsquote
| Forderungsquote = Summe Forderungen * 100/Bilanzsumme |
Die Kennzahl zeigt den Anteil der Forderungen an der Bilanzsumme.
Der Anteil sollte sich unterhalb des branchenüblichen Werts bewegen. Lässt sich eine Vergleichszahl nicht ermitteln, sollte darauf geachtet werden, dass die Relation von Forderungen zur Bilanzsumme über einen längeren Zeitraum gesehen sinkt. Ein steigender Forderungsanteil ist i.d.R. ein Hinweis auf Probleme im Forderungsmanagement, auf eine veraltete Produktpalette ggf. zusammen mit Sortimentsfehlern (Verkäufe sind nur möglich, wenn man den Kunden mit den Konditionen entgegen kommt) oder mit der Kommunikation im Betrieb.
Operativer Cashflow
(nach IAS 7, hier nur Auszug ohne weitere Verwendungsrechnung, z.B. Investitionstätigkeit, Finanzierung)
= Jahresüberschuss/-fehlbetrag
+ Abschreibungen
+/- Veränderung der langfristigen Rückstellungen
= Cashflow i.e.S.
+ /-Verminderung /Erhöhung der Forderungen, Vorräte etc.,
+/- Erhöhung/Verminderung der Lieferverbindlichkeiten etc.
Der operative Cashflow zeigt, welche Geldmittel ein Unternehmen im Tagesgeschäft erwirtschaftet hat, nachdem abgebildet wurde, wie sich Forderungen, Vorräte und kurzfristige Verbindlichkeiten (i.d.R. gegenüber Lieferanten) verändert haben. Bei Forderungen und Vorräten gelten die gleichen Aussagen wie zuvor bei den Quoten. Auf der Seite der Verbindlichkeiten haben viele Betriebe Mängel im Kreditorenmanagement. Beispielsweise fehlen Einkaufsrichtlinien, es wird nicht systematisch verhandelt oder es wird kaum Skonto gezogen. Je stärker Forderungen und Vorräte ansteigen, desto geringer der operative Cashflow und desto weniger Geld verbleibt dem Betrieb, um z.B. Investitionen, Entnahmen oder Tilgungen aus eigener Kraft zu begleichen.
Working-Capital
| Working-Capital = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten (meist aus L+L) |
Das Working-Capital ist einerseits eine Kennzahl, mit der man die Liquiditätslage und finanzielle Stabilität eines Unternehmens beurteilen kann. Andererseits lässt sich die Kennziffer auch als Frühwarnindikator nutzen. Denn steigt das Umlaufvermögen über einen längeren Zeitraum, besteht das Risiko, dass es im Unternehmen strukturelle Probleme gibt oder diese demnächst anstehen können. Die Zusammenhänge und Aussagen sind die gleichen wie bei den Quoten bzw. dem operativen Cashflow.
ROI (Return on Investment)
ROI (Return on Investment) = (Gewinn/Umsatz) * (Umsatz/Gesamtkapital) * 100 |
Die Kennzahl gibt zum einen an, wie gut sich das operative Geschäft entwickelt (Umsatzrendite = Gewinn/Umsatz * 100).
Zum anderen wird ersichtlich, wie effizient das im Unternehmen gebundene Kapital eingesetzt wird (Kapitalumschlag = Umsatz/Gesamtkapital).
Dabei sollte der Kapitalumschlag größer 1 sein. Dann wird das eingesetzte Kapital rechnerisch mehr als einmal im Jahr "umgeschlagen", also über den Umsatz zurückverdient ,was u.a. positive Auswirkungen auf Liquidität und Wirtschaftlichkeit hat. Sinkt der Wert, sollte nach den Ursachen gesehen werden. Häufig sind Verschlechterungen im Umlaufvermögen die Ursache, oft wegen der bereits angesprochenen Mängel. Allerdings muss bedacht werden, dass Investitionen zur Folge haben, dass sich Umsatzrendite und Kapitalumschlag (zunächst) verschlechtern, auch wenn Investitionen darauf abzielen, die Wettbewerbsfähigkeit mittelfristig zu verbessern. Umgekehrt verbessert sich der ROI, wenn Unternehmen nicht oder nur in geringem Umfang investieren (niedrigere Abschreibungen, geringere Kapitalbindung), was langfristig zu Wettbewerbsnachteilen führt. Hier sind ggf. weitergehende Analysen erforderlich.
Forderungsausfallquote
| Forderungsausfallquote = Forderungsausfälle * 100/Umsatzerlöse |
Die Kennzahl zeigt, ob und in welcher Höhe Forderungen ausfallen. Schon eine von vielen Unternehmern als gering angesehene Quote (ca. 1%) ist für einen Betrieb gefährlich, da sie sich direkt negativ auf die Marge auswirken und hohe Absatz- und Umsatzsteigerungen notwendig sind, um einen Ausgleich herbeizuführen. Jeder Forderungsausfall wirkt sich unter sonst gleichen Bedingungen in gleicher Höhe negativ auf den Gewinn aus.
Praxis-Beispiel:
Ein Unternehmen erzielt einen Umsatz von 1 Mio. Euro und eine Umsatzrendite von 5%, was einem Gewinn von 50.000 Euro entspricht.
Fällt 1% der Forderungen aus, reduziert sich der Gewinn auf nur noch 40.000 Euro bzw. 4%. Und es ist notwendig, einen Mehrumsatz von 200.000 Euro (20%) zu erzielen, um den Ausfall auszugleichen (200.000 Euro * 5% = 10.000 Euro).
Steigen die Forderungsausfälle über mehrere Perioden, ist das fast immer ein Indiz dafür, dass das Forderungsmanagement im Unternehmen Mängel aufweist, Kunden nicht auf Bonität überprüft oder nicht konsequent gemahnt und ggf. auch verklagt wird.
Erweiterter Liquiditätsgrad
| Erweiterter Liquiditätsgrad = (Umlaufvermögen + freier Kontokorrent) / (kurzfristige Verbindlichkeiten + 1/12 der jährlich fälligen Kosten) |
Eine Kennzahl, der die meisten Unternehmen vor Corona nur wenig Beachtung geschenkt haben. Sie gibt an, inwieweit die kurzfristig fällig werdenden Verbindlichkeiten sowie die (voraussichtlichen) durchschnittlichen monatlichen Kosten durch kurzfristig liquidierbares Vermögen sowie den noch freien Kontokorrent abgedeckt ist. Die Kennzahlenausprägung sollte etwa zwischen 130 und 150% liegen. Wichtig: andere liquiditätsrelevante Positionen, z.B. Tilgungen oder Steuervorauszahlungen, bleiben bei dieser Kennziffer unberücksichtigt.
Diese Informationen könnten Sie auch interessieren:
