Archiv Seite 2 - Investment - Haufe

Bei alten Gebäuden sind Abriss und Neubau nicht immer die beste Lösung. Seit der Explosion der Baukosten auch nicht mehr die günstigste. Sanierungen und Umnutzungen können eine Alternative sein, die sich für alle Beteiligten lohnt – und zum Klimaschutz beiträgt.

Deutschland ist im aktuellen European Cities Growth Index (ECGI) von LaSalle gleich mit drei Immobilienmärkten in den Top 20 vertreten – das schafft im Vergleich kein anderes Land. Das liegt auch am Klima. München führt das deutsche Ranking bei der erwarteten Nachfrage an.

Der Markt für Logistikimmobilien ist geprägt durch einen historisch niedrigen Leerstand, wie eine Analyse von Garbe Research zeigt. Das treibt die Mieten.

Ob ein Zimmer oder eineinhalb Zimmer – der Markt für Compact Living boomt. Im vergangenen Jahr sind die Mieten für die kleinen Wohnungen gestiegen, vor allem aber die Kaufpreise haben sich erhöht, wie das Institut der deutschen Wirtschaft (IW) für Cube Real Estate analysiert hat.

Mit den Zinsschritten der Notenbanken haben sich die Finanzierungskosten für Logistikimmobilien verteuert – aufwärts ging es auch mit den Ankaufsrenditen, aber nur moderat. Für die kommenden Monate erwarten Marktbeobachter jedoch Sprünge auf bis zu 5,2 Prozent.

Die Baukrise bleibt nicht ohne Folgen für Immobilienfonds. Die Attraktivität der Anlageklasse hat gelitten: Die Mittelflüsse haben sich Experten zufolge im ersten Halbjahr 2023 mehr als halbiert.

Projektentwickler haben während der Niedrigzinsphase eine Reihe goldener Jahre erlebt. Diese fanden mit dem Anstieg von Inflation und Zinsen ein jähes Ende. Entsprechend schrumpfte auch die Finanzierungsbereitschaft von Banken und alternativen Kreditgebern. Ein Lagebericht.

Die Zinswende hat die Euphorie am deutschen Markt für Gesundheitsimmobilien etwas gebremst. Investoren sind außerdem wählerisch, wie Studien zeigen – Pflegeheime bleiben derzeit eher liegen, während Ärztehäuser und Betreutes Wohnen im Fokus der Anleger bleiben.

Wer Künstliche Intelligenz (KI) richtig einsetzt, wird langfristig profitieren, heißt es bei JLL – Investoren etwa können Immobilien und Märkte effizienter analysieren und Deals schneller abwickeln. Wichtig ist: Die Technologie muss als Co-Pilot eingesetzt werden, nicht als Autopilot.

Die Krise hat den Investmentmarkt weiter im Griff. Positive Prognosen, dass sich der Trend ab Mitte 2023 umdrehen könnte, werden von Experten mittlerweile verworfen. Die Preise fallen vorerst weiter – eine Bodenbildung kann auch erst 2024 erreicht werden. Das sagen vier Immobilienprofis voraus.

In neuen Wohnhäusern in den deutschen Städten können Vermieter laut einer Studie vermehrt Mieten von 30 Euro plus pro Quadratmeter verlangen – Treiber seien Zuzug, eine hohe Nachfrage und die Energiewende. Im sanierten Bestand sind bis zu 25 Euro pro Quadratmeter drin.

Investments in Startups sind keine Bücher mit sieben Siegeln – aber bei weitem auch keine Selbstläufer. Der Immobilienmarkt leidet an einer multiplen Krise und fordert Venture Capitalists heraus, wie im L'Immo-Podcast zu hören ist. Ist der Markt reif für eine Neuerung?

Die Immobilienbranche erteilt neuen Milliarden-Subventionen eine klare Absage. Wenn der Wohnungsbau zum Erliegen komme, seien bessere politische Rahmenbedingungen wichtiger als Förderung – so könne etwa die Grunderwerbsteuer ausgesetzt werden und für das Bauen in Serie müsse eine Quote ins Gesetz.

Die wichtigsten Finanzierer im Land berichten von einem rückläufigen Neugeschäft – trotz fallender Wohnimmobilienpreise. Der Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp) fordert, dass die Finanzaufsicht Bafin ihre verschärften Kapitalanforderungen überprüft.

Zwei Drittel der institutionellen Immobilieninvestoren wollen den Infrastrukturanteil im Portfolio erhöhen, wie eine Umfrage zeigt. Wesentliche Assetklassen sind aktuell Wind Onshore und Photovoltaik.

Trotz der Herausforderungen am Investmentmarkt: Wer vorerst Abschläge bei der Rendite macht, macht mit Wohnimmobilien nichts falsch. Auch wer nicht viel Eigenkapital zur Verfügung hat, kann das Rendite-Risiko-Profil des Gesamtportfolios laut BF-Direkt à la longue verbessern.

Die EU-Taxonomie legt fest, welche wirtschaftlichen Aktivitäten als nachhaltig gelten. Das ist auch für die Wohnungswirtschaft von elementarer Bedeutung. Denn es dürfte in Zukunft schwieriger werden, für nicht nachhaltige Projekte eine Finanzierung zu bekommen.

Deutsche Immobilienaktien werden sich in den kommenden Monaten positiv entwickeln, wie eine Umfrage unter Analysten zeigt. Raum für mittelfristige Kursgewinne ist den Experten zufolge da. Die Nase vorn haben die Assetklassen Wohnen, Logistik und Science Parks. 

Wenn auch der Hotelmarkt durch die Krisen gebeutelt ist: Serviced Apartments laufen. Die relativ neue Form des gewerblichen Wohnens wird für Investoren immer interessanter, meinen Experten. Je digitalisierter, desto besser. Angezogen wird vor allem das junge Publikum.

Trotz Inflation, hoher Baukosten und Energiepreise: Die Immobilienbranche darf Nachhaltigkeitsaspekte nicht aus dem Blick verlieren – das ist eine zentrale Forderung des "ULI Global Sustainability Outlook 2023". Maßnahmen gegen den Klimawandel werden in diesem Jahr eine besondere Rolle spielen.

ESG-Kriterien sorgen in der Immobilienwelt noch immer für viel Wirbel: Wozu zum Beispiel soll der Aspekt "S" für Soziales gut sein? Eine neue Studie will Licht ins Dunkel bringen und zeigt auf, wie sich Social Real Estate auf die Mieten und die Wertsteigerung von Immobilien auswirkt.

Der Bedarf an Pflegeimmobilien ist groß, doch es wird zu wenig gebaut. Ein Grund dafür sind die strengen regulatorischen Vorgaben – und die sind in allen 16 Bundesländern unterschiedlich. Zudem ist das Asset insolvenzgefährdet. Die Politik muss Entwicklern und Investoren Anreize bieten.

Auch die Immobilienbranche muss Energie und Ressourcen sparen – ein großes Thema beim Bauen ist die Kreislaufwirtschaft (Circular Economy). Die Normungsroadmap von DIN, DKE und VDI gibt Handlungempfehlungen für einheitliche Standards, damit das gelingen kann.

Verkäufer können für Immobilien, die auf ihre Nachhaltigkeit geprüft sind, höhere Preise verlangen. Käufer verbessern die Finanzierungskonditionen. ESG Due Diligence (ESG DD) etabliert sich zunehmend als Standard zur Bewertung der Projekte und Gebäude im Ankaufsprozess.

Das Investmentjahr 2022 am deutschen Gewerbeimmobilienmarkt startete spektakulär und endete wegen der Zinswende schwach. Großmakler kommen auf einen Umsatz zwischen 50,6 und 54 Milliarden Euro – davon entfiel knapp die Hälfte auf das erste Quartal. Eine Erholung erwarten sie im Sommer 2023.

Wohnimmobilien wurden vergangenes Jahr auffällig zurückhaltend eingekauft und verkauft, wie Studien zeigen – nur in Teilsegmenten boomte das Geschäft, etwa bei Mikroapartments und gefördertem Wohnen. Für 2023 erwarten die Experten zunächst eine Preisfindungsphase am deutschen Investmentmarkt.

Seit dem 1.1.2023 konkretisieren Level 2-Standards – technische Regulierungsstandards (RTS) – die ursprüngliche EU-Offenlegungsverordnung. Für Vermögensverwalter heißt das: Die Informationen zu "light green" und "dunkelgrünen" Fonds müssen deutlich detaillierter sein als bislang.

Die EU-Taxonomie gilt seit Anfang 2022 in Teilen – Kriterien für "grüne" Investitionen sind für die Wirtschaft und auch für den Gebäudesektor definiert. Am 1.1.2023 traten weitere Ziele der europäischen ESG-Regulierung in Kraft. Die Immobilienbranche muss sich noch orientieren.

Die Übernachtungszahlen am deutschen Hotelmarkt nähern sich dem Vor-Corona-Niveau an. Im Reiseverhalten gibt es aber Verschiebungen, wie Zahlen von BNP Paribas Real Estate zeigen. Darauf müssen  Investoren und Entwickler reagieren.

Der Immobilien-Investmentmarkt lahmt weiterhin. Laut Savills gibt es jedoch erste vereinzelte Anzeichen für eine Besserung der Lage. Der Immobiliendienstleister führt dies auf die Annahme zurück, dass sich die wirtschaftlichen Rahmenbindungen langsam stabilisieren.

Der Markt wird gerade in Gut und Böse aufgeteilt: Nur die Immobilien werden noch handelbar sein, die energetisch optimiert sind. Ist das so einfach? Dirk Labusch hat Andreas Schulten, Generalbevollmächtigter Bulwiengesa, und Goesta Ritschewald, Ritschewald Consulting, zum Streitgespräch eingeladen.

Der Düsseldorfer Immobilienkonzern LEG will auf die diversen Krisen mit einer "hohen Kostendisziplin" reagieren, wie Unternehmenschef Lars von Lackum ankündigte. Projektentwicklungen werden gestoppt und Investitionen im Wohnungsbestand minimiert.

Immer mehr Single-Haushalte in den Städten, dem stehen viel zu wenig kleine oder kaum bezahlbare Wohnungen gegenüber – Co-Living könnte leisten, was der Wohnungsmarkt (noch) nicht hergibt. Ein Report von Urban Land Institute (ULI) und JLL hat Chancen und Gefahren des Segments analysiert.

München ist die teuerste Stadt Deutschlands zum Wohnen. Jetzt kündigte Oberbürgermeister Dieter Reiter laut Bericht den "Doppelwumms" für die bayerische Landeshauptstadt an: Zwei Milliarden Euro Fördergeld sollen in den kommenden sechs Jahren in bezahlbare Wohnungen fließen.

Die Bafin hat die neuen Regeln der sogenannten BelWertV veröffentlicht. Mit der Novelle der Verordnung über die Ermittlung des Beleihungswerts bei Immobilien sinken unter anderem die Kapitalisierungssätze. Damit hat die Finanzaufsicht Forderungen der Pfandbriefbanken umgesetzt.

Wer auf die Aktienkurse großer Wohnungskonzerne blickt, hat wenig Grund zur Freude. Dabei gelten Immobilien als Substanzinvestments und Inflationsschutz, was sich auch in deren historisch hohen Preisen widerspiegelt. Wieso ticken Börse und Immobilienmärkte anders?

Pinke Statements in einem Meer blauer Anzüge, Strategien für eine grüne Immobilienwirtschaft im Einklang mit den ESG-Kriterien statt grauer Energie. Auf der Expo Real tun sich viele Spannungsfelder auf, die die Weichen für eine zukunftsfähige Branche stellen. Ein Kommentar zum Auftakt der Messe.

Bei der Expo Real werden ESG-Themen eine dominante Rolle einnehmen. Dabei ist das "S" das noch am wenigsten beachtete Element. Susanne Eickermann Riepe erklärt am Beispiel Social Impact Investing, wie die Immobilienbranche ihrer Verantwortung gerecht werden kann.

Viele Immobilienunternehmen stecken in einer Kreditkrise. Die restriktive Vergabepolitik der Banken hemmt ihr Wachstum und gefährdet die Umsetzung von Projekten. Björn Kombächer, Deutschland-Chef von Estateguru, erklärt, wie alternative Finanzierungsanbieter die entstandene Lücke schließen.

Seit Anfang des Jahres sind die Zinsen kräftig gestiegen, was vor allem Projektentwickler spüren. Ihre Kreditanfragen prüfen Banken jetzt besonders penibel. Daher setzen sie verstärkt auf Kreditfonds als Finanzierungspartner. Die können oft anders agieren als ein Kreditinstitut.

Von wirtschaftlichen Unsicherheiten ist am deutschen Investmentmarkt für Logistik- und Industrieimmobilien noch nichts zu spüren. Das erste Halbjahr 2022 wurde mit einem neuen Rekord abgeschlossen, wie JLL beobachtet. Vor allem ausländische Anleger kaufen derzeit hierzulande ein.

Vermieter können Immobilien schneller und mit höheren Beträgen von der Steuer abschreiben, wenn sie eine kürzere Nutzungsdauer nachweisen. Dafür reicht ein Online-Gutachten. Das Finanzgericht Köln folgt damit der Auffassung des Bundesfinanzhofs in gleicher Sache.

Was ESG-Kriterien anbetrifft, so herrscht Wildwuchs. Gründe dafür sind, dass Investoren zwar in ESG-konforme Produkte investieren wollen, es aber noch keine EU-Regelungen gibt. Ein Gespräch darüber, wie sich Unternehmen hier helfen zwischen Jürgen Fenk, CEO Primonial REIM, und Gastgeber Dirk Labusch.

"Wann stranded eigentlich mein Asset? Und was kann ich dagegen tun?" Diese allgegenwärtige Branchenaufgabe nimmt heute der Gastgeber des L'Immo-Podcasts, Jörg Seifert, mit Benjamin Günther, dem Mitgründer der Alasco GmbH, unter die Lupe.

Anleger investieren in Immobilien, die nur im Internet existieren und exotische Namen haben. Mit Grunderwerb hat das allerdings nichts zu tun. Es ist vielmehr ein Vehikel für weitere Geschäfte im "Metaverse", wo Leute wie Mark Zuckerberg das große Geld wittern.

Immobilieninvestoren schwimmen im Geld, aber es fehlen Objekte. Warum nicht auch in private Eigenheime investieren? Immobilienverrentungs- und Teilverkaufs-Modelle drängen in den Markt. Die Akteure rechnen mit einem gigantischen Wachstum.

Nicht nachhaltige, "braune" Immobilien werden bald nur noch mit Abschlägen handelbar sein. Doch Nachhaltigkeitserwägungen spielen bei der Due Diligence zur Zeit noch eine geringe Rolle, meint Luana Cortis, Managing Partner bei der KVL Group, in einer neuen L’Immo mit Dirk Labusch.

Verrentungsmodelle boomen und werden oft stark kritisiert. In diesem Spannungsfeld hat die HPR Capital Management GmbH ein Investmentmodell für institutionelle Investoren entwickelt. Ein Gespräch mit Otto Kiebler, Gründer HausplusRente GmbH, und Michael Rau, Geschäftsführer HPR Capital Management GmbH.

Um im digitalen Zeitalter zu überleben, müssen sich stationäre Geschäfte und Shopping-Center neu erfinden. Künstliche Intelligenz wird alle Dimensionen des Handels, von der Produktion bis zur Schnittstelle zum Kunden, verändern. Eine kurze Zeitreise in die neue Welt des Shoppings.

Impact Investoren sind keine Gutmenschen schlechthin, ihr Ziel ist Rendite. Die aber wollen sie erwirtschaften mit Investments, die Einfluss auf die Gesellschaft haben. Dirk Labusch lädt ein: zur neuen Folge L’Immo mit Umut Ertan, Gründer der Schweizer Kapital Global Impact Fund AG.